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期货:期钢顺势站上4100元

商品期货大面积下挫,其中苹果、菜粕、焦炭、沪锌期货主力合约下跌幅居前,而螺纹钢暂现企稳迹象,期价重心上移,站上4100元关口,同时,热轧卷板亦涨超1%。

  对于螺纹钢期价行情,今日晨会机构纷纷发表看法,经整理如下:

  期价或弱势企稳 前期空单择机止盈

  从基本面及持仓分析,1、昨日全国28个城市螺纹钢20mmHRB400价钱下下跌8元至4480元/吨,整体而言,现货价钱虽有回落但相对坚挺;2、主力持仓来看,目前排名前二十的期货平台中铁矿多空持仓合计为净空头持仓,同时上一主力多单缩减更甚,市场主力看下跌意愿增强;螺纹焦炭依旧为净多头持仓,螺纹方面表现为主力空单增加更甚,但上一交易日永安主力多单显著加持,主力空单有所减持,需谨慎注意;焦炭方面表现为主力多单显著缩减,主力空单有所增加,市场主力看涨意愿降低,仅就持仓而言,短期上述品种上方压力较大。

  近期利空因素不断发酵,但在重要支撑点位上述品种支撑较强,今日有弱势企稳可能,前期空单可择机止盈。

  多单逢高减仓 注意防范风险

  上周螺纹钢社会库存基本持平,钢厂库存再次下降,总库存连续第七周出现下降,同比降幅扩大至9.48%。产量方面,本周螺纹周度产量上涨2.82万吨至325.51万吨,年同比降幅缩小至1.29%,目前产量距离去年极值减持9.15万吨,降幅2.73%。热卷方面,本周社会库存和钢厂库存双增,总库存连续三周上涨。6月初至今,热卷总库存年同比由下降23%变为上涨6.81%;而螺纹钢总库存由同比上涨17.25%变为下降9.48%,库存表现分化明显。上周高炉产能利用率小幅增加,剔除淘汰产能的利用率为82.81%,周环比涨幅0.77%,年同比下降8.37%。电炉方面,上周Mysteel调研全国53家独立电弧炉钢厂,产能利用率为69.08%,较前一周下降1.22%,受环保限产和供电影响,电炉产能利用率略有下降。

  供给端环保压力有增不减,需求端预期改善明显,7月房地产投资增速维持高位,新开工面积和施工面积同比增速均有所扩大,而基建成为下半年亮点的预期较强,螺纹钢基本面依然偏强,但近期期价涨幅受消息带动明显,且部分消息确定性存疑,多单逢高减仓,注意防范风险。

  钢材短线震荡调整 看资金主动性

  周一晚外盘美元反抽回60日均线;原油震荡盘整;伦铜下下跌破整数位走弱。

  钢材现货涨下跌互现,上海螺纹现货4470,涨30;热卷4310,下跌20;唐山钢坯3970,下跌30;矿石506,涨1。截止30日螺纹社会库存增1万吨至438万吨,较去年同期高3%;螺纹钢厂库存增18万吨至181万吨,较去年同期低20%;库存总量降至比去年同期低5%。热卷社会库存降9万吨至207万吨,较去年同期低1%;厂内库存增1万吨至98万吨,较去年同期高16%;库存总量较去年同期高4%。螺纹社会库存、钢厂端库存总量下降8周后首度增加,关注是否转向累库,说明高价下需求受影响。热卷库存总量连续两周下降。供给方面,钢厂利润目前较好(千元以上),电炉钢目前有500元以上利润。今年环保成为政策主线,需要重点关注;国务院下发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》秋冬季错峰生产范围扩大,环保督查将成为常态。唐山复产对市场有负面影响,近期终端采购谨慎,继续关注成交状况。

  期货市场黑色系处于震荡调整行情,铁矿石处于相对低位,近期钢厂采购积极性有提高,现货趋稳,期货调整空间有限横盘震荡;焦炭现货调降,期货持续下下跌调整补下跌。成品材因中间商拉涨后终端需求对高价的接受度不高,库存仍大大低于去年,钢厂有挺价资本,市场对部分钢厂复产和需求不佳有个消化过程,期货预计借机维持震荡调整,短线螺纹反抽4150压力、下方4000整数关有支撑。操作上,矿石不持仓,短线交易;螺纹1901空单轻持,热卷1901空单轻持;短线交易日内为主。

  可在4180-4200区间试空螺纹1901

  供应方面,8月中旬钢协会员旬日均粗钢产量189.52万吨,环比持续减持;在需求方面,近期螺纹需求有转弱迹象,8月30日螺纹社会库存438.08万吨,社会库存略有增加,8月中旬钢厂库存1233.84万吨,钢厂库存小幅增加;在宏观方面,各地采暖季钢铁、焦化限产计划逐步出炉,对钢铁行业成品端是同时压制供应和需求,对铁矿石是长线压制,焦炭产量受环保限产、库存低位和运输紧张等因素影响较大。预计后市螺纹维持宽幅震荡;焦炭回调空间有限,上行概率较大;铁矿石受汇率和钢厂限产影响维持窄幅震荡。

  螺纹维持在20日均线下方运行,推荐可在4180-4200区间试空螺纹1901,止损4250,止盈4050;前期铁矿1901合约510空单止盈清仓;焦炭推荐在2400附近做多,止损2340,止盈2640。

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